Политика рефинансирования

Полная информация по рефинансированию. В политике рефинансирования важное место занимает регулирование ставок процента, по которым центральный банк проводит данные операции. Политика рефинансирования. Термин "рефинансирование" означает получение денежных средств кредитными учреждениями от центрального банка.

Стабилизационная Операции с ценными бумагами считаются наиболее значимым, соответствующим рыночным условиям инструментом денежно — кредитной политики. При их совершении ЦБ выходит на рынок ценных бумаг в качестве продавца или покупателя государственных ценных бумаг. Эмитирует эти ценные бумаги правительство, осуществляя заимствования денежных средств для покрытия дефицита государственного бюджета.

ЦБ проводит первичное размещение ценных бумаг по поручению правительства, организует их вторичное обращение. Операции продажи ценных бумаг на рынке уменьшают резервы коммерческих банков и снижают денежное предложение, операции покупки увеличивают резервы коммерческих банков и предложение денег.

Операции на открытом рынке имеют ряд преимуществ перед другими инструментами денежно — кредитной политики: Покупка и продажа Центральным Банком государственных ценных бумаг оказывает на экономику тройной эффект: ЦБ использует два основных вида операций на открытом рынке: Прямые покупки и продажи ЦБ осуществляет без каких-либо обязательств постоянно.

Они направлены на изменение объема резервов коммерческих банков и, соответственно, на регулирование кредитной активности, поэтому прямые покупки и продажи ценных бумаг Центральным Банком называют активными операциями на открытом рынке. Покупки по соглашениям репо предполагают, что ЦБ покупает ценные бумаги у коммерческого банка, который соглашается выкупить их в определенный срок и по определенной цене.

ЦБ может совершать обратные репо: ЦБ продает ценные бумаги коммерческому банку и соглашается выкупить их обратно по установленной цене и в определенный срок. Сделки репо — краткосрочные операции, как правило, на срок менее 15 дней, наиболее типичны — 7 дней. В мировой практике сделки репо используются для поддержания стабильного объема резервов коммерческих банков. С их помощью ЦБ временно предоставляет и временно изымает резервы коммерческих банков при наступлении непредвиденных или временных изменений в характере использования денег.

Например, под Рождество со счетов в банках снимается большое количество наличных денег, резервы банков сокращаются, для их поддержания ЦБ проводит сделки репо, покупает ценные бумаги, затем, когда наличные деньги станут возвращаться в банковскую систему, ЦБ продаст ценные бумаги, проведет обратные репо.

Сделки ЦБ по соглашениям репо называют защитными операциями на открытом рынке. Банк России проводит операции по привлечению депозитов кредитных организаций в целях регулирования ликвидности банковской системы. В настоящее время Банк России проводит следующие виды депозитных операций: Депозитные аукционы проводятся по "американскому" способу, при этом кредитная организация может подавать на аукцион как конкурентные, так и неконкурентные заявки возможно также проведение депозитных аукционов по "голландскому" способу.

При проведении политики рефинансирования ЦБ выступает кредитором по отношению к коммерческим банкам. Рост объемов рефинансирования увеличивает резервы коммерческих банков и предложение денег, сокращение — снижает объем резервов коммерческих банков и предложение денег. ЦБ способствует росту кредитной активности коммерческих банков путем снижения ставки рефинансирования, так как при этом дешевле становятся кредиты ЦБ для коммерческих банков и формируется тенденция удешевления кредитных ресурсов для клиентов коммерческих банков.

В мировой практике политика ЦБ, связанная со ставкой рефинансирования, носит преимущественно пассивный характер: Заявки на получение ссуды в ЦБ могут подавать все коммерческие банки, но для получения займа у банков должна быть обоснованная причина. Такой причиной может быть: Таким образом, политика рефинансирования используется: Политика обязательного резервирования см.

Обязательные резервы — это часть ресурсов, привлеченных коммерческими банками, которые они обязаны держать на счете в ЦБ в соответствии с законодательными требованиями.

Эти резервы нельзя использовать в процессе активной деятельности. Норму обязательного резервирования устанавливает ЦБ. Нормативы обязательных резервов резервные требования , установленные Банком России: Норма обязательного резервирования считается не гибким инструментом денежно — кредитной политики, так как незначительные изменения нормы могут повлечь за собой существенные изменения объема предложения денег, создать проблемы с ликвидностью у банков, которые располагают небольшими объемами избыточных резервов.

Денежно — кредитная политика может быть стимулирующей, тогда она направлена на расширение денежной массы кредитная экспансия или ограничивающей, тогда она направлена на ограничение денежной массы кредитная рестрикция. Был ли полезен опубликованный материал?

Комментарии:

Нет комментариев пока...